壞賬高發民生租賃或成最大船東
2013-11-25 07:15:00 來源：理財周報 編輯：國際船舶網 我有話要說
博弈敗局，銀行掌船
“加上之前造船業扣的船，現在很多銀行手里都有很多船了。民生租賃可能已經是國內最大的船東。”
對于金融行業而言，航運巨虧已經不是新鮮事。除了中海尚有盈利外，長航鳳凰和中遠，均在A股市場創下虧損紀錄。
在業界人士看來，李克麟、賈鴻祥、魏家福，甚至徐輝，犯下的都是同一個錯誤：擴張太快。泛洋和大新華雖然是民營企業，他們的經營班底仍然來自中遠、中海這樣的大公司。因此這兩家公司和中遠一樣，野心勃勃、迅速增加運力、開拓航線，尤其是在創業初期就著力開拓一般小公司不敢涉足的泛太線，試圖占領美洲業務。
而中通遠洋，則在各方鼓勵下，開拓了歐洲線。
最后，他們都和自己留在央企的同行一樣，在這些新航線長期虧損后，終于忍痛宣布退出。但此時，前期投入的大量買船、營運資金已經不可能再收回。
2013年4月，長航鳳凰宣布，公司已經逾期的貸款本息合計4.47億元，占凈資產比例為342.73%。
這4.47億元涉及的金融機構包括工銀租賃、招行、交行、興業、光大、進出口銀行、浦發。
當時，民生銀行已經成為唯一一家還能向長航鳳凰發放貸款的銀行。據長航鳳凰統計，2012年以來，民生銀行總共向其發放了4.2億元貸款。
而進出口銀行則第一個選擇了訴諸公堂。截至2013年4月7日，長航鳳凰共計欠進出口銀行3.6億元，利息741萬元。
在進出口銀行贏了官司之后，更多銀行加入訴訟。從訴訟情況來看，長航鳳凰的壞賬遠比其第一次公布時嚴重。其中交行2億元、農行1億元、工行9000萬元、招行1億元、浦發6.4億元、工銀租賃6000萬元。
而巨虧的中遠，據其2012年年報披露，其貸款最多的幾家銀行是北歐聯合銀行、農業銀行、中銀香港和工銀亞洲。
由于航運業的國際化程度較高。央企背景的大型船公司都會在全球范圍內選擇銀行獲得美元貸款。而對于地方企業和民企而言，當地政府往往會協助其從當地銀行獲得貸款。
對于這些企業而言，幾家關聯公司之間互相擔保獲得貸款是普遍現象。2013年，在徐輝去世之后，中通遠洋經營陷入困境，先是欠薪，然后在海員以罷工相威脅后，挪用了部分運費給員工發工資。
隨后中船產業投資基金提出，要收回船舶管理權，將中通遠洋名下船只都劃給船舶產業基金直接管理。
2013年10月21日，中通遠洋管理層在一封言辭激烈的致天津市政府的函件中表示：“目前中通集團名下大部分銀行貸款均為船舶基金所貸，如果中通集團不能正常運營引發還貸困難導致承擔民事責任，屆時就必然會給各國有企業包括船舶基金造成重要影響。”“即便中船基管堅持要收回船舶也應當及時結清中通集團與船舶基金的所有欠款。”
但是中通遠洋管理層的呼吁并沒有見效。目前已經基本確認其所有船只都由船舶產業基金接管，新造船只則由工銀租賃代管。
而在長航鳳凰的案例中，其原有的一些貸款大多由其大股東中外運長航集團擔保，自己再為其子公司長江交通科技股份有限公司提供擔保。
在航運金融興起之初，這個行業能夠提供的高利率是吸引銀行的主因。以長航鳳凰為例，其人民幣長期借款的利率都在7%左右，短期借款均達到6.5%左右，遠高于一般央企背景的制造業企業。
一位航運界人士告訴理財周報記者，融資租賃公司收費更高。船公司與融資租賃公司合作的模式為，融資租賃公司向船公司提供貸款購買船只，船東名字寫成融資租賃公司，然后船公司再通過租金的形式向融資租賃公司返還。一般融資租賃公司提供的資金都是浮動利率，美元貸款為Libor+7左右，人民幣貸款可以高到Libor+10以上。平均下來的利率一般達到12%以上。
因此在航運行業陷入困局時，高昂的利息往往成為壓垮其的最后一根稻草。但對于銀行而言，航運這一行業風險大、周期性強、回款慢，如果不設定較高利率并且要求重組抵押和擔保，根本難以覆蓋風險。
實際上，在航運企業陷入困局后，一般銀行除了搶先扣船，并且要求法院拍賣扣押船只之外，基本也無能為力。而拍賣船只價格低廉，實際很難償還全部本息。
如長航鳳凰10月在浦發等銀行的要求下，拍賣了三艘船只，一共獲得不到2.7億元。而其僅在浦發的逾期貸款就達到6.4億元。
洋浦建行也扣押了海南泛洋三艘船只。但是隨著當地法院一紙破產令，建行在泛洋的資產處置中能夠收回多少資金也難以估計。一位泛洋內部人士向理財周報記者表示，目前資產處置、人員安置等問題，均由代總裁游曉方負責。但是按照法律，破產清償順序應該是拖欠職工薪酬、稅款和債權。建行可以申請泛洋用于抵押的三艘船拍賣。但具體處理意見仍然視當地政府而定。
據理財周報記者了解，在上海、寧波等海事法院，都有港口、燃料企業起訴泛洋，要求其清償欠款。
“加上之前造船業扣的船，現在很多銀行手里都有很多船了。民生租賃可能已經是國內最大的船東。”前述航運界人士向理財周報記者表示：“如果只是簡單的行業增長時銀行無限提供資金造船，衰落時銀行扣船抵債，那航運和銀行很難形成一個互相促進的關系。”
標簽： 民生租賃
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